Může něco zabránit koronaviru v prasknutí americké akciové bubliny?


Odpověď 1:

Byl jsem položen dvě podobné otázky o dopadu Coronavirus na americký akciový trh, jeden, který předpokládal, že jsme v bublině (což je otázka sama o sobě) a druhý je o tom, co, pokud vůbec něco, udělá za 7 % nebo tak pokles jsme měli od minulého týdne. Takže jsem spojil vaše otázky a napsal jen jednu (longish) odpověď.

Na straně bubliny: oceňovací metriky, které mají tendenci porovnávat akcie s výnosy dluhopisů (prohlížení věcí jako alternativ), mají tendenci vykazovat akcie jako „přiměřené k drahým“, zatímco metriky, které se dívají na absolutní ocenění, mají tendenci říkat „docela bublaly“. Pokud přiblížíte jen poslední část, čísla říkají, že jsme v bublině, ale chování veřejnosti není nic jako v roce 2007 (všichni instalatéři a elektrikáři mluví o tom, že převrátí dům) nebo 2000 (všichni v práci mluví o tom, které IPO chtějí) koupit). Takže můj názor je 1. Pokud jsme v bublině, je to hlavně kvůli úrokovým sazbám a akcie byly tlačeny nahoru úrokovými sazbami. Takže za předpokladu, že sazby nezůstanou po dobu 10–15 let A sazby daně z příjmu právnických osob zůstanou tady dole, budete v pořádku, ale pokud se změní jedna nebo obě, dejte si pozor, můžete s vámi zacházet stejně jako v roce 2000 (toto je skoro to, co Buffet ve svém ročním dopise nedávno nepřímo řekl). 2. Bublina je právě teď mnohem více koncentrovaná v „kouzlu“. V zásadě existuje řada zásob, které se kupují takovým způsobem, který naznačuje, že Andrew Yang měl pravdu - USA potřebují nějaké seriózní matematické vzdělání. V zásadě existuje řada zásob, které zvýšily své příjmy a zisky exponenciálně při vysokých sazbách, o nichž se předpokládá, že tak budou pokračovat, i když všechny důvody naznačují, že se tyto míry růstu brzy sblíží s ekonomikou jako celku.

U viru: je to velmi složité se spoustou neznámých. Můj názor je, že prvním 7% poklesem byl trh, který uznal, že události, které se dějí v Číně, budou mít skutečný dopad zde v USA. Teď, když se EU stává hotspotem, a když si uvědomíme, že sem pravděpodobně dorazí, začne se potápět, nebyl bych překvapen, kdybychom viděli dalších 10–13% a přiblížili se nám k medvědímu území. Dnes agentura Moody's Analytics předpokládala 40% šanci na recesi, ale nejsem si jistá, zda zahrnovala nejnovější aktualizace z Itálie a rozšířila se do EU (je docela pravděpodobné, že pokud se EU i Asie zpomalí virem, budeme alespoň flirtuje s mírnou recesí, pokud se zde stane epidemie, budeme mít téměř jistě špatnou - lidé mají tendenci omezovat velké výdaje na čtvrtinu nebo dvě, které se šíří ekonomikou, a čím déle to trvá, tím menší podniky v určitých odvětvích mohou zmizet). Federální rezerva navíc s tím nemůže moc dělat. Lidé ve strachu nezmění své chování, protože úvěr je o 1,75% levnější a dodavatelské řetězce se také nespraví kvůli snížení sazeb. V žádném případě nemají moc munice.

V současné době existuje stále mnoho lidí, kteří říkají věci jako „ach, stejně jako chřipka“ (ne, není, 1) pravděpodobně zabije 5–20x tolik, kolik chřipka na infikovanou osobu 2) lidé jsou nakažliví 14 dny a 82% mají málo nebo žádné symptomy, stejně jako nachlazení, což znamená, že chodí kolem a šíří je po dobu 14 dnů, zatímco když dostanete chřipku, máte tendenci být několik dní dole a ven a zůstat v posteli, nechodit do školy nebo do práce a infikovat ostatní).

Odtud vše záleží na tom, jak špatné věci se dostanou. Nyní jsem připraven na běžnou korekci prostřednictvím trhu s medvědy. Avšak s nataženým oceněním, firemní úvěr relativně vysoký / rozvahy ošklivější než je obvyklé, a trh relativně spokojený až doposud, sentiment mohl být velmi panický velmi rychle. Kromě toho je riziko poklesu v případě nejhoršího scénáře ohniska značné.

Například systém zdravotní péče by mohl být ohromen miliony nemocných (dopravní nehody se stále dějí, lidé stále potřebují porodit, ale vyčerpali bychom veškerý náš pravidelný prostor v nemocničním lůžku, pokud by se rozšířil). Ano, mohlo by to zmizet, jak se počasí zhoršuje, nebo nemusí (Thajsko a Vietnam jsou již v 80. letech, stále vysílají). Vakcína může fungovat nebo nemusí. I když to funguje, může to chvíli trvat, než to schválíme a zvýšíme výrobu tak, aby to cokoli pomohlo (potřebujeme miliardu dávek, abychom mohli začít vyrábět důlky pouze v EU a USA, předpokládám, že Čína bude být schopen rozšířit výrobu pro Asii v pohodě). Odborníci, které jsem citoval, naznačují, že 2 roky jsou normální a za těchto okolností by je mohli zkrátit na „do konce roku 2020“).

Toto jsou známé neznámé. Ve finančním systému se mohou skrývat neznámé neznámé věci, které mají dopad na to nejhorší - jako Buffet říká, že nevíte, kdo plaval bez obleku, dokud příliv nezmizí. Protože podniky trpí sníženým peněžním tokem, nejprve v pohostinství / energii (cena ropných tankerů a udržení tohoto minima by způsobila první firemní bankrot v několika čtvrtletích) / cestování a poté v jiných odvětvích, nakonec bychom zjistili, kde nejslabší odkazy jsou. S virem to nemá nic společného a platí to v jakékoli recesi bez ohledu na příčinu.

Stručně řečeno, v současné době není nic jasného a kdokoli, kdo si je jistý, že budeme mít miliony úmrtí a všichni jsou chmurní nebo zkázy / dostat se do svého bunkru, nebo kdo bezbožně odmítá riziko a srovnává ho se sezónní chřipkou, to nemá udělali své čtení a / nebo je zatraceně hlupák. To není špatný čas na budování vyšší než normální hotovostní pozice nebo na to, abyste tak již učinili.


Odpověď 2:

Vaše předpoklady:

1 - americký akciový trh je v bublině

Souhlasím s tím, že ocenění jsou vysoká. Použitím CAPE 10 jsme historicky asi 96. percentil.

2 - virus ovlivní americké zásoby.

To již ovlivnilo akciové trhy po celém světě, ale zbývá zjistit, zda se z viru stane plně foukaná pandemie. Pokud ne, pak budou jakékoli ztráty přechodné a já bych se více zajímal o ocenění, která se budují od roku 2013. V případě pandemie se domnívám, že ceny budou stabilní až do voleb, po kterých se podívejte níže.


Odpověď 3:

tohle by také mělo projít.

Rok 2008 byl mnohem horší a trval jen 18 měsíců

zůstaňte v kurzu a financovejte 401k a sep

jako vždy žijí malé, šetří velké, mají nouzový fond na 6 měsíců životních nákladů.

kupujte pouze vaše potřeby, ne vaše přání.

jíst zdravě, aby posílil váš imunitní systém.

drž se dál od davů nebo kýchání

zůstat mimo veřejnou dopravu, včetně letadel a lodí


Odpověď 4:

Kdo ti řekl, že je to bublina? Když se podíváme na zisk společnosti a ekonomický růst, je to ve skutečnosti na velmi racionální úrovni ve srovnání s minulými bublinami. Všechny řeči o nadcházejícím kolapsu / recesi jsou politickými fámami, protože dnes vypadá, že recese je pro příští rok nebo dva technicky nemožná, pokud nedojde k přímé katastrofě. Virus do něj vloží ding a vezme jej na nesmírně přeprodané území, kde se rychle zotaví, jakmile se zprávy začnou zlepšovat. První vakcína začala dnes testovat a mocná antivirová léčiva, která ji léčí, přicházejí také online

Obavy z bublin na akciovém trhu jsou velmi přehnané

Exkluzivní zprávy WSJ | Drugmaker Moderna dodává první experimentální vakcínu proti koronaviru pro testování na lidech

Studie začíná v USA, aby se otestovala možná léčba koronaviry


Odpověď 5:

„Kung Flu“ pravděpodobně nespustí Trump Recese, Wall Street to udělá. Firemní tisk je příliš senzačním, co pro většinu pacientů nebude horší než špatná hlava chladná pro hodnocení. Zatím je to méně virulentní a méně smrtící než dva současné chřipkové kmeny. Bylo také rychle identifikováno a vakcína by měla být připravena počátkem léta. Corvid je nebezpečný pouze pro staré nebo chronicky nemocné.


Odpověď 6:

Myslím, že musíme vědět, jaká je skutečná míra infekce versus míra úmrtnosti. Myslím, že množství infikovaných lidí je pravděpodobně 10/20 krát vyšší, než bylo nahlášeno. Opravdu poté, co Trump řekl, že jsme měli jen velmi málo podezřelých případů, Kalifornie řekla, že jich bylo sledováno 8400. Navíc Čína nabízí lidem 1400 stovek dolarů, kteří přijdou a odhalí, že byli nakažení. Takže jakmile víme, kolik je nakaženo, můžeme zjistit úmrtnost. To bude vyžadovat tak čas a spolupráci. Hodně štěstí s tím.


Odpověď 7:

Pro Adrianu Moraesovou

Těžko říct. Závisí také na tom, co jiného

v dalších oblastech se objevuje vývoj

(ekonomické? politické?), které by mohly snížit

stejným způsobem nebo jiným způsobem.

A s koronavírusem, jakoby a zvláště

účinná opatření proti němu (pokud k tomu dojde)

jsou přijímány různými národními a mezinárodními

zdravotnické orgány, mohly by existovat (alespoň

malý) „mini“ shromáždění „coronavirus“.

Měl byste vědět, Ariano, že mám sklon se opírat

směrem k optimistům (na rozdíl od pesimistů)

postranní!

Přeji vám krásný týden, Adriano.